中国基金报记者 赵心怡 叶诗婕
本年以来，市集对东说念主工智能的矜恤捏续，访佛对好意思联储的降息预期，好意思股一季度强势收官，三大股指均录得涨幅。尤其是标普500指数，一季度累计上升10.16%，为2019年以来的最好开局，纳斯达克和说念琼斯指数分辨上升9.1%、5.6%。
天然好意思股“科技七巨头”孝顺了标普500指数第一季度涨幅近40%，但出现赫然分化：苹果一季度累计着落近11%，特斯拉更重挫近30%，谷歌母公司Alphabet前两个月也推崇低迷，直到一季度临了三周才狭窄上升。英伟达、Meta、微软、亚马逊四家则在一季度快速上升跑赢大盘，成为新“Fab Four”（披头士四东说念主组）。
业内东说念主士分析称，“七巨头”的分化与AI时代的不休改良关系密切，AI芯片限制的“领头羊”英伟达年内已涨近80%，Meta、微软、亚马逊等也捏续加大在AI限制的本钱插足，助推了它们股价上升。然而，苹果和特斯拉等却面对着一系列问题，如时代创新挑战、市集竞争日益热烈、监管贬责等，导致其股价推崇并不睬思。
“四巨头”乘AI东风
捏续加大插足
好意思股一季度强势收官，标普500指数累计上升超10%。成份股中，推崇最出色的无疑是英伟达，年内股价已涨近80%，市值站上2.2万亿好意思元，跃升石友意思国市值第三。
据专注于跟踪好意思国散户交游流量的机构Vanda Research发布的照应讲解线路，当今英伟达已成为散户投资者投资组合中平均捏股比例最高的企业，捏有比例粗略为9%。
Meta年内涨幅也超40%，且2023年第四季度功绩推崇苍劲，告白业务坚挺，同期加大了在AI算力、算法及诳骗全产业链布局。Meta首创东说念主、CEO扎克伯格示意：“跟着咱们的社区和业务络续增长，咱们渡过了一个可以的季度。咱们在鞭策东说念主工智能和元天地的愿景方面得到了很猛进展。”
亚马逊和微软在AI限制的捏续加码，亦然引诱投资者关注的紧要原因。亚马逊近期晓喻再斥资27.5亿好意思元投资AI初创公司Anthropic，至此亚马逊对Anthropic的投资总数已达40亿好意思元。
微软则与OpenAI正共同贪图一项数据中心格式，构建一台名为“Stargate（星际之门）”的AI超等贪图机。此贪图机将设立数百万专用芯片，为OpenAI提供算力援手。字据初步揣摸，该格式所需成本将达到千亿好意思元，相较于传统IDC格式的成本逾越百倍。
标普说念琼指数公司分析师席尔佛布拉特 （Howard Silverblatt）示意，“四巨头”孝顺了一季度标普500指数涨幅接近一半。分析合计，“四巨头”当今估值水平相对合理，后市仍有进一步上起飞间。与此同期，市集也关注到其他行业的上升后劲，资金或将冉冉流出当今估值较高的科技股，流入其他类股。
苹果、特斯拉“掉队”
比较上述四家公司，苹果和特斯拉第一季度出现的情况令市集感到惦念，苹果年内累计跌幅超10%，特斯拉更是胜利跌了33%。
事实上，苹果在最近一个月接连遇到欧盟和好意思国监管机构的反把持贬责，同期也有好多投资东说念主质疑苹果面对AI改进的回话不够积极；而特斯拉则面对电动车竞争加重、销量成长放缓、自驾车愿景进展耐心等挑战。
4月2日，特斯拉晓喻，第一季度分娩了433371辆汽车，委派了386810辆汽车，委派量远远低于市集预期的449080辆。光大证券分析称，一季度特斯拉众人委派量小于40万辆的原因主要有：加州工场改款Model 3仍在爬坡期；红海冲破导致供应链中断访佛德国工场因放火垂危停产；中国市集竞争加重。
特斯拉委派量数据出炉后，富国银即将特斯拉列为政策作念空的股票，该行合计，由于需求下降和降价所带来的报告减少，特斯拉的委派量增长将放缓，预测2024年委派量约为180万辆，较2023年捏平，仍比市集预期低约10%。
苹果公司则在一季度遭到反把持贬责，因为花费诳骗商店四肢，被欧盟罚金18.4亿欧元，折合东说念主民币约140亿元。此外，苹果似乎也遇到了销售“瓶颈”。据瑞银，iPhone 2月众人销量算计1740万部，较2023年2月的1810万辖下降了4%，其中大部分下降围聚在好意思国、印度和中国。
瑞银分析师David Vogt等东说念主示意：“鉴于iPhone在好意思国和中国市集的疲软，若是印度市集莫得权臣增长，众人iPhone销量不太可能增长。”4月1日，瑞银赐与苹果“中性”评级，主义价为190好意思元。德意识银行也在几天前将苹果下调至捏有，同期设定主义价为180好意思元。这些齐反馈出市集对苹果公司改日发展出息的担忧。
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